高歌猛进的美国芯片股遭遇剧烈反转，创下一年多来的最大盘中跌幅，并拖累大盘走低。
周二，费城半导体指数盘中一度重挫6.8%，随后收复部分失地，收盘下跌3%。博通、英特尔和美光科技成为拖累标普500指数和以科技股为主的纳斯达克100指数的最大权重股。
抛售的惊人速度促使投资者在经历历史性反弹后，积极削减风险敞口以锁定利润。与此同时，针对该板块的看空押注激增，押注芯片股下跌的期权交易量在周二下午出现爆发式增长。
市场策略师将此次广泛的回调归因于风险管理和获利了结。尽管出现急剧回调，华尔街分析师普遍认为，由人工智能基础设施支出驱动的基本面盈利前景依然稳固。
Susquehanna International Group衍生品策略联席主管Chris Murphy表示，"历史性上涨不可能永远持续下去。在经历了令人难以置信的上涨之后，这次抛售早就应该发生了，但痛苦可能不会持续太久，因为到处都弥漫着FOMO（害怕错过）的情绪。"
抛售席卷半导体板块 获利了结与看空押注激增周二的抛售几乎席卷了半导体指数的所有成分股。高通公司领跌该板块，跌幅逼近12%。英伟达是唯一一家收涨的芯片制造商，这家人工智能巨头今年走势落后于整体板块，并将于下周公布财报。
此次暴跌发生在该板块经历抛物线式的上涨之后。由于受惠于人工智能基础设施的巨额支出，特别是用于处理和存储的关键芯片需求激增，费城半导体指数在2026年已累计上涨超过60%。
其中，英特尔今年累计飙升227%，美光科技上涨169%，两家公司均跻身今年标普500指数表现最好的六只股票之列。
随着芯片股高位回落，部分投资者正押注跌势将会持续。
提供费城半导体指数三倍反向收益的Direxion每日半导体看空3倍ETF（代码：SOXS）大涨9.2%。周二下午，该ETF的看涨期权（即押注芯片股下跌的工具）成交量激增至292,000份合约。
SLC Management董事总经理Dec Mullarkey表示，此次下行范围广泛，表明投资者可能在本周重要事件前获利了结。他指出，由于芯片处于重要谈判的核心位置，削减头寸可以为会议后可能出现的市场波动储备弹药。
BTIG首席市场技术分析师Jonathan Krinsky周二在给客户的报告中警告称，过去几周科技、半导体和人工智能板块的上涨已呈抛物线状，随着动能过热，半导体指数可能会面临约20%的回调。
华尔街对基本面乐观尽管回调剧烈，许多华尔街专业人士并未准备就此放弃芯片股。在市场充斥着人工智能支出的背景下，该板块的基本面依然强劲。
Ironsides Macroeconomics执行合伙人Barry Knapp指出，虽然下跌速度令人紧张，但在此类大涨后削减敞口属于审慎的风险管理。他表示，并未看到任何基本面因素表明盈利增长将会放缓。
Susquehanna International Group衍生品策略联席主管Chris Murphy认为，芯片制造商的历史性反弹不可能永远持续，在经历惊人上涨后，此次抛售早该发生。但他预计，由于市场普遍存在错失恐惧症，这种痛苦可能是短暂的。
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配资炒股排行Wayve Capital Management首席策略师Rhys Williams进一步强调高位被套，在市场广度扩大或出现其他可投资标的之前，大量资金将继续涌入该领域，多头依然掌控着局面。
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